100亿，深圳罕有基金落地了

李文豪 2024-03-27 10:18 124

"100亿，深圳罕有基金落地了,这篇新闻报道详尽，内容丰富，非常值得一读。这篇报道的内容很有深度，让人看了之后有很多的感悟。作者对于这个话题做了深入的调查和研究，呈现了很多有价值的信息。这篇报道的观点独到，让人眼前一亮。新闻的写作风格流畅，文笔优秀，让人容易理解。 " 账号设置我的关注我的收藏申请的报道退出登录登录搜索36氪Auto数字时氪将来消费智能涌现将来城市启动Power on36氪出海36氪研究院潮生TIDE36氪企服点评36氪财经(Finance)职场bonus36碳后浪研究所暗涌Waves硬氪媒体品牌企业号企服点评36Kr研究院36Kr创新咨询企业服务核心服务城市之窗行政部门服务创投发布LP源计划VClubVClub投资机构库投资机构职位推介投资人认证投资人服务寻求报道36氪Pro创投氪堂企业入驻创业者服务创投平台首页快讯资讯推荐财经(Finance)科技(Technology)创新城市最新创投汽车(Car)企服专精特新直播视频专题活动搜索寻求报道我要入驻城市合作100亿，深圳罕见基金落地了投资界·2024-03-25 19:49关注新LP崛起。

一个新方向浮现。

近日，总规模为100亿元的东方招盈（深圳）私募股权基金结构调整产业投资合伙企业（有限合伙）（简称“东方招盈基金”），其首期规模10亿元正式开展投资，并完成首个项目交割。

这当中，最受关注的是身后LP——这是一群平时鲜少看到的出资人群体。

100亿，LP开始投向这里

具体来看，东方招盈基金于2023年底设立，由招商资本与祖国东方资产管理股份(Stock)有限公司（简称“祖国东方”）特殊机会投资事业部及祖国东方旗下股权投资平台东兴资本投资管理有限公司（简称“东兴资本”）共同发起。

该基金运用“产业+金融”投资方式布局高景气行业核心标的，接续盘活央企、国企所投资的中后期股权项目。基金侧重于投向高端制造、TMT、医疗健康(Health)等行业，以项目接续及基金份额接续作为其主要投资策略，持续推动金融服务产业，促进国有资本提质增效。

自基金设立以来，招商资本与祖国东方及东兴资本，推动基金成功(Success)接续了国投创新（首都）投资基金有限公司存量资产沈鼓集团股份(Stock)有限公司的股权。

作为身后LP之一，祖国东方身份显赫——位列国内四大AMC机构之一，成立于1999年10月，是经国务院批准，由财政部、全国社保基金理事会共同发起设立的中央金融企业。

所谓AMC，在国内指不良资产管理公司，诞生于世纪初的亚洲金融危机后，专为国有银行处置不良资产而成立。据了解，祖国东方自成立以来，累计管理处置各类不良资产两万多亿元。

而东兴资本，则是祖国东方旗下的投资平台以及上市券商东兴证券的唯一私募基金子公司，成立于2013年，协同祖国东方与证券公司股权投资、产业投资、化解“两资两非”。东兴资本自成立以来与多地地方行政部门、数家国有企业及大型金融机构开展过多领域的合作。

相比之下，招商资本更为人熟悉——成立于2012年，是招商局集团与普洛斯合营的另类投资与资产管理平台。截至2023年底，招商资本管理着70余只国人币基金和外币基金，资产管理规模超过3000亿元。

不良资产的春天到了？

透过祖国东方，不禁想到了一门隐隐爆发的生意：不良资产。

所谓不良资产，亦称困境资产、问题资产、特殊资产，广义上是指由于宏观环境剧烈变化可能企业经营失败(Failure)，陷入困境的资产，资产形态包括债权资产、实物资产以及股权、知识产权等无形资产。

眼下，流动之困、退出无门等问题都摆在一级市场面前，难免会产生存量资产，可能者濒临破产重组的企业。于是，专门处理不良资产和存量资产重组的AMC机构肉眼可见地活跃起来了。

今年(This Year)年初，国有企业存量资产优化升级（首都）股权投资基金（有限合伙）成立，出资额400亿元国人币，定位为专业投资于存量资产盘活领域的综合性基金。其中三位LP——分别是长城资产、信达资产、东方资产，占据“四大AMC”中的三席。

同时，AMC机构密集做起LP。以信达资产为例，据不完全统计，2023年，信达资产作为LP出资超过20次，认缴资本逾百亿，投向医疗健康(Health)、高端制造、新能源等领域，我国电投、中信集团、航发基金等均是其合作对象。

还有东方资产，去年7月出资29.7亿与中金私募立一支注册规模30亿元的产业投资基金；2022年出资18亿，与我国能源集团系合作设立规模30亿的股权投资基金。据不完全整理，从2021年至今，东方资产已经累积出资超过130亿，以LP身份盘活存量项目。

更多玩家涌现。2023年8月，我国金融监督管理总局办公厅批复同意深圳市属国企深圳资产管理有限公司(简称“深圳资产”)在广东省内开展金融企业不良资产批量收购业务。深圳资产成为全国第60家、广东省第4家具有金融企业不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司，也是深圳市唯一一家地方AMC公司。

曾几何时，国内有不少机构参与不良资产投资，却因为机制不够成熟折戟，这一情况正在改变。“困境资产投资在国内经历了20余年的发展，已经走过了相对简单粗放的1.0时代，大踏步迈进了以真正的专业赋能、价值提升为导向的2.0时代。” 此前，鼎一投资董事长郑华玲曾在清科年度论坛分享，此类困境资产投资在将来几年将持续迎来较好的投资窗口。

时至今日，这一路径再次获得关注，“不良资产能带来财务、地产等回报，收益丰富，”曾有投资人表示，“更重要的是，有时还能链接到地方行政部门，对招商和募资都有帮助。”与此同时，作为逆周期投资，困境资产在如今的下行周期中更具有吸引力。

正如华尔街的一句名言：“世界上没有绝对的劣质资产，前提是只要价格足够低。”

本文来自微信公众号“解码LP”（ID:LPdaily1945），作者：陈晓，36氪经授权发布。

该文观点仅代表作者本人，36氪平台仅提供信息存储空间服务。

+10

好文章，需要你的鼓励

投资界特邀作者0收藏+10评论打开微信“扫一扫”，打开网页后点击屏幕右上角分享按钮微博沉浸阅读返回顶部参与评论评论千万条，友善第一条登录后参与讨论(Discuss)提交评论0/1000你可能也喜欢这些文章13000亿，这家佛州退休基金去向成疑1937只发起式基金大半自发自购，“播种”后48%没开花结果(Result)？史上首家破2000亿公募：爆款基金腰斩，多位老将折戟独家｜张勇加入晨壹基金，并购之路继续逍遥首批A50ETF“发行战”：两家“爆冷”出线，但后劲不足建信基金12年老将姜锋，一只基金面临清盘风险，成立仅3个月一只基金连续3个季度风格漂移，国泰基金徐治彪管理规模跌破百亿这类基金火了，公募积极布局又一公募顶流，腰斩了最新文章推荐短剧暴富的三个“流量密码”iPhone 16用上百度AI，华强北成大赢家100亿，深圳罕见基金落地了停产两款主力车，“打骨折”的雪佛兰，还是挺不住了Kimi爆火背后，源自投资人的“AI落后焦虑症”？国产电话玻璃背后，谁在负重前行？我们(We)也有银发司机(Driver)了AI入侵，可以“以模治模”小米汽车(Car)门店火爆到限流，预约看车排到晚上(Evening)10点，消费者：加完班也要来看看中美巨头轮番下场，科技(Technology)风暴席卷，人形机器人的春天已来？

投资界特邀作者

祖国创业与投资资讯平台

发表文章1627篇最近内容100亿，深圳罕见基金落地了10分钟前9000亿PE，来上海募国人币了2小时前她带队，上海诞生又一独角兽11小时前阅读更多内容，狠戳这里下一篇停产两款主力车，“打骨折”的雪佛兰，还是挺不住了

掉头转向SUV市场

10分钟前

热门标签传动轴ufs仪表盘指甲嵌甲零食工坊做面包的方法原生家庭圣元圣元奶粉澜沧古茶net-a-porterqdlp2k分辨率bobby垃圾时间分立器件宽禁带半导体材料应用材料套期保值任天堂大乱斗自助餐公园孤独症谱系障碍地球同步轨道海事卫星电话安溪铁观音王文礼天福茗茶传家关于36氪城市合作寻求报道我要入驻投资者关系商务合作关于我们(We)联系我们(We)加入我们(We)网站谣言信息举报入口热门推荐热门资讯热门产品文章标签快讯标签合作伙伴